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关于PRE-ABS 远东宏信再次引领证券领域创新

作者:佚名 文章来源:远东宏信 发布时间:2018年11月30日 点击数:

 

近日,“2018年远东二期资产支持专项计划”(简称远东二期ABS)在深圳证券交易所挂牌发行,这也是远东宏信发行的首单以Pre-ABS形成资产的资产证券化产品。

远东二期ABS销售得到了市场投资人的高度认可,总发行规模10.06亿,优先A级8.33亿,优先B级1.16亿,次级5686.46万,簿记现场认购倍数高达2.7倍,优先A级票面价格创2018年新低。

“Pre-ABS,顾名思义,就是资产证券化的前端业务。在资产形成的初期,就引入投资人和远东一起出资形成资产,之后再将底层资产转化成证券化产品进行发行,Pre期间投资人实现退出。

此次Pre-ABS业务,在帮助企业客户提供更多贴合自身融资需求的金融服务的同时,也为远东宏信的合作伙伴提供更多投资选项。而更为重要的是从根本上讲,这不仅是一种金融产品,更是一种新型商业模式的探索。

洞察趋势 远东宏信首创行业Pre-ABS

作为国内ABS业务的先行者,远东宏信是国内第一家租赁资产证券化的试点公司。早在2006年,远东宏信就发行了中国首支租赁ABS产品,开创中国融资租赁ABS的先河。
 
过去十多年,经过不懈努力,在合作伙伴、投资人及相关部门支持下,远东已成为国内租赁资产证券化发行规模最大机构,尤其近几年来,远东每年均保持200-300亿的资产证券化发行规模。
 
2017年底开始,远东开始探索Pre-ABS业务,并在2018年二季度,完成Pre-ABS的首期项目投放,合作方包括浦发银行、厦门国际信托和中金公司。该项目涉及医疗、工业装备、民生消费、城市公用事业等多个实体行业。

随后,远东开始启动资产证券化流程,并于今年10月31日成功发行“2018年远东二期资产支持专项计划”,市场反响热烈,Pre投资人也顺利实现退出。

行业创新的背后是远东人敢为人先的追求

远东Pre-ABS的产品特征是在前期强化与投资人、信托机构等对资产的筛选,并共担风险。同时前置证券化的准备工作,将证券化的资产筛查作为投放前提,保护投资人的利益。
 
在市场无先例的环境下,从前期意向确认到资产申报、从项目筛选、资产形成到证券化退出,远东多方沟通协调,反复论证修改方案,并最终实现产品落地。
 
平和而执着,谦逊而无畏,此次Pre-ABS的成功退出,其背后折射的是远东人对事业一以贯之、敢为天下先的追求。

良好的口碑和行业积淀 为远东孕育持续创新的土壤

远东宏信深耕租赁行业数十年,在医疗、建设、教育、工业装备、民生消费、交通物流、城市公用等行业领域积累了丰富的客户资源、扎实的风险识别能力和卓越的资产管理能力,使远东在业内积累了极为良好的口碑。

 

远东长期经营的这些行业及其客户,与传统金融机构的客群有良好的互补性,而远东的良好口碑,也让广大金融机构有很强的动力通过远东的平台,来间接延展行业客户群,服务实体经济。
 
Pre-ABS产品的初衷就是远东希望对外输出资产管理能力,提高公司资产运营效率。对于金融机构而言,与远东合作Pre-ABS,则可在早期参与资产筛选,进行主动的资产配置。
 
同时,在资产投放初期,引入金融机构参与筛选,也会大幅提高ABS发行被市场的认可度。

未来持续金融创新 助力实体经济发展

在不同发展阶段,融资租赁公司面临的市场需求也各不相同。远东宏信的资产证券化发行也曾经历三个阶段:
 
1第一阶段
2006年到2014年,资产证券化产品更多承载的是多元化融资的功能;
 
2第二阶段
2015年到2017年,远东更多是通过资产证券化产品来提升资金运营效率;

3第三阶段
2017年到未来,远东将在标准化ABS发行的同时,通过创新各种产品形态,源源不断地向市场输出远东多年积累的行业资源以及风险管控能力。

未来,远东宏信将在坚守“金融+产业”的道路上,以不断创新为动力,通过金融资源与产业资源的有机结合,持续助力实体经济发展,为股东、伙伴和社会各方创造更大价值。

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